La Provincia de Córdoba concretó con éxito una emisión de deuda por 725 millones de dólares en el mercado internacional, convirtiéndose en la primera institución pública argentina en acceder a financiamiento externo desde diciembre de 2017. El regreso marca un hecho significativo para la economía del país, al recuperar el acceso voluntario al crédito internacional tras años de ausencia.
El nuevo título fue emitido bajo legislación del Estado de Nueva York y tendrá vencimiento en 2032. La amortización se realizará en tres pagos anuales durante el quinto, sexto y séptimo año de vida del instrumento, mientras que los intereses se abonarán de manera semestral.
Los fondos obtenidos serán destinados a proyectos estratégicos de infraestructura y a la extensión de los plazos de amortización de deuda existente, mediante la recompra de los títulos internacionales con vencimiento en 2027. Esta operación, denominada «selective tender», se llevará a cabo el próximo viernes 27 de junio.
Córdoba logró condiciones financieras destacadas, incluyendo una tasa de interés del 9,75%. La emisión generó ofertas por más de 1.000 millones de dólares, superando ampliamente los 500 millones buscados originalmente, con una participación local superior al 40%. Esta fuerte demanda del mercado se atribuye a la fortaleza fiscal de la provincia, en un contexto internacional complejo marcado por la incertidumbre política, los conflictos en Medio Oriente y la fuerte presencia de emisores latinoamericanos compitiendo por fondos.
Los títulos fueron calificados por las agencias internacionales Moody’s y Fitch Ratings, que les asignaron notas de Caa2 y CCC+, respectivamente.
La operación se enmarca en una estrategia financiera integral del Gobierno de Córdoba que apunta a fortalecer la sostenibilidad fiscal, dinamizar el desarrollo económico provincial y garantizar el cumplimiento de las obligaciones, sin comprometer el financiamiento de obras clave para el crecimiento.